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证券基金业务前瞻第43期
【发布时间:2021-11-25】 【作者:admin】

  《保荐人尽职调查工作准则(征求意见稿)》对保荐人尽职调查范围进行了补充,并且重点强调保荐人要发挥保荐工作对于投资者价值判断的前瞻、推荐作用。例如,除了增加“红筹架构、特别投票权、协议控制“的核查,还要求保荐人对于发行人的行业业态、业务新颖、技术路线、关键经营要素创新等方面的个性化特征进行审慎核查。

  《证券发行上市保荐业务工作底稿指引(征求意见稿)》主要增加了三部分内容:一是增加对其他证券服务机构专业意见的相关复核资料;二是增加内核阶段工作底稿要求;三是增加分析验证过程的相关底稿。修订的主要目的是进一步规范证券发行保荐业务,规范证券发行上市业务工作底稿,提高保荐机构尽职调查工作质量,更重要是指导和帮助保荐机构形成一套健全的投行业务工作底稿制度。

  《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》

  【点评】《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》重点规范了服务业绩展示和客户资产展示。其中,服务业绩展示不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名;客户资产展示要求计算客户资产市值及收益数据时,应剔除基金投资顾问服务费和基金交易费用。总体来看,意见着重引导基金投顾机构弱化以往对业绩排名以及短期业绩表现的过分关注,从而真正推动基金投顾业务“以客户利益为中心”的健康发展理念的落地。

  【点评】稳健理财专区提供以中低风险为主的产品,主要包括货币、理财产品、固收及“固收+”类别的产品。稳健理财专区具有三大优势:一是多维度数据参考,提供基金的收益率、最大回撤、波动率等多个维度数据对比;二是投研团队解读,投研团队为基金提供专业的解读;三是形成优质基金库,提供货币、理财产品、纯债固收及“固收+”等多个层次的产品供给选择。从产品来看,“固收+”主要采用“核心-卫星”策略,包括固收+股票、固收+打新、固收+衍生品、固收+转债等多资产及策略搭配等。

  【点评】随着财富管理转型的深入,证券公司从多种方式切入该赛道,争取弯道超车。目前行业常见的在申请业务资格包括公募基金业务资格、基金投顾试点资格、基金托管业务资格。最近包括东方财富、天风证券均上报申请了基金托管资格。一方面托管业务和基金代销高度关联,该牌照申请可以加大基金业务布局;另一方面具有托管业务资格可以做大做长机构业务,形成财富管理服务的闭环。

  【点评】本次西部证券发布信天游4.0重点优化两方面功能。一是完善行情交易,提高了行情交易系统的智能化和策略化水平,上线了多维度、全品种的优质基金产品,引入大量优秀资讯,并建立了以头条为核心的开放生态;二是推出“投顾点将台”。“投顾点将台”采用1+1+N模式,即一个客户,一个投顾,匹配N个专家。同时,“投顾点将台”推出“点将”“知享”两大创新功能。“点将”用来选择最好的专家协助服务客户,“知享”用来获取知识、分享观点。信天游4.0和“投顾点将台”一同构成了财富管理服务闭环。

  【点评】11月22日,东方证券举办公募基金投资顾问业务发布仪式,正式对外开展该项业务。东方证券基金投顾首批上线五大组合策略,包括悦安稳、悦稳健、悦平衡、悦积极、悦进取。东方证券推出的基金投顾业务可以与自身的优势业务资管业务形成协同,依托资产管理的优势来满足客户资产配置的需求。同时,东方证券明确了基金投顾业务的展业思路,一是要把基金投顾作为未来财富管理新的业绩增长点,二是基于客户视角做好基金投顾的市场推广工作,三是在内部加强人才队伍建设、金融科技的赋能等。

  【点评】增强型ETF是将指数增强基金和被动ETF两者结合。与现有被动指数ETF相比,增强型ETF可以采用量化策略对标的指数的收益进行增强,力争超额收益,是被动ETF可供选择的替代工具;同时,增强型ETF无需完全复制指数成分股,主动管理的优势使得管理人可快速调仓,更灵活应对风险事件。增强型ETF对基金对管理人提出了更高的要求,本次拿下首批增强型ETF的国泰基金、景顺长城、华泰柏瑞、招商基金是市场中为数不多在主动量化和ETF两个领域均很出色的管理人。

  【点评】公募基金参与北交所投资,一方面为北交所上市中小企业提供多样化资金支持,有利于“专精特新”企业的发展;另一方面公募基金投资门槛低,可以让更多投资者分享科技创新高端制造领域中小企业成长红利。

  【主要内容】截至2021年11月19日,公募基金资产净值合计24.06万亿元,其中股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币类基金资产净值占比分别为9.24%、24.84%、25.13%、39.13%。

  股票型基金1678只,混合型基金3798只,债券型基金2601只,货币型基金330只。

  【主要内容】近日,桥水基金旗下外资私募——桥水(中国)投资管理有限公司发行了“创意择优桥安系列”私募基金产品。该产品起购金额为200万元,超过部分按10万元递增,产品封闭期为1年,且此后两年如赎回均需缴纳一定比例赎回费,桥安1号预计成立规模为2亿元。桥水(中国)投资管理有限公司这一系列产品正在中信证券、平安银行等渠道销售,计划募资规模超30亿元。

  【主要内容】花旗集团计划招聘100名员工,作为其机构业务内部数字资产新举措的一部分。一份致员工的备忘录显示,作为这项工作的一部分,该公司聘请Puneet Singhvi担任机构客户部门数字资产的新主管。如今,美国多家大型银行正寻求进军加密货币领域。例如,在今年早些时候,美国银行(BAC.US)成立了一个加密货币研究团队,摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)已经开始提供加密货币期货交易。

  【主要内容】11月9日,港交所刊发咨询文件,对在香港特区公众假期为非港元计价的期货和期权交易及结算服务的建议营运安排征询市场意见,并计划于明年一季度进行准备测试或市场演习,明年4月正式推出衍生产品假期交易。

  深圳华锐金融技术股份有限公司(简称“华锐金融技术”)是一家专注于为资本市场提供下一代分布式低时延基础技术及核心业务系统的国家高新技术企业。公司致力于提升中国金融基础设施自主能力,自主研发下一代分布式中间件,助力金融机构实现核心业务系统的分布式转型,成为下一代分布式低时延金融技术的引领者。公司于2018年、2019年连续获得本土创投排名第一的深创投A轮、Pre-B轮投资;2020年获得招商局集团、招商银行、国泰君安证券旗下机构B轮投资;2021年上半年完成由华泰创新领投的Pre-C轮融资,红杉资本中国基金的C轮融资。返回搜狐,查看更多